Congelamiento de concesiones en México: ¿qué efectos tiene en la inversión minera?





Tomado de: Bnamericas

Dia de publicación: 2022-09-21


Los riesgos políticos y regulatorios, entre ellos, la moratoria en la entrega de nuevas concesiones mineras, están poniendo trabas a la inversión extranjera en el sector minero mexicano, y muchas empresas están paralizando el gasto hasta al menos las elecciones presidenciales de 2024.

Sin embargo, a pesar de la caída observada en la inversión extranjera directa (IED) en el primer semestre, algunas mineras continúan respaldando sus proyectos en el país, con adquisiciones recientes y decisiones de inversión por un total que supera los US$1.700 millones.

El presidente Andrés Manuel López Obrador ha sido un abierto crítico del sector desde que asumió el cargo en diciembre de 2018 y ha tomado una serie de controvertidas medidas que han afectado a la industria, como la nacionalización del litio y el endurecimiento de la regulación ambiental, lo que ha causado una ralentización en la entrega de permisos.

Si bien los impuestos y regalías no han sufrido cambios, el gobierno dejó de otorgar nuevas concesiones mineras. AMLO asegura que los gobiernos anteriores entregaron franjas del país a las empresas mineras con demasiada facilidad.

No obstante, los expertos advierten que estos movimientos socavarán la inversión en el sector.

“El congelamiento de las concesiones nuevas definitivamente es algo que dañará el potencial de México como destino de inversión extranjera para la minería”, dijo a BNamericas Matthew Wilson Eames, consultor de riesgo sociopolítico de Critical Resource, firma con sede en Londres.

En consecuencia, es probable que las empresas mineras detengan el gasto en México con la expectativa de un contexto político más favorable después de las elecciones de 2024, asegura Wilson, cuyos comentarios no reflejan necesariamente el punto de vista de Critical Resource o su matriz, ERM.

Si bien el partido Morena de AMLO sigue siendo el poder político dominante en México, pese a ceder cierto terreno en las elecciones intermedias del año pasado, los posibles sucesores parecen mucho menos comprometidos con las opiniones que defiende el mandatario, asegura Wilson.

AMLO está inhabilitado para repostularse. Los principales aspirantes a la candidatura presidencial por el oficialismo son la alcaldesa de Ciudad de México, Claudia Sheinbaum, y el canciller Marcelo Ebrard.

“Creo que habrá una actitud de esperar y ver qué ocurre en las elecciones de 2024”, agregó el consultor.

La cámara minera Camimex también ha advertido que la suspensión de nuevas concesiones mineras afectará el gasto de capital.

“Si no tenemos nuevos recursos minerales que explotar, nuevas áreas donde invertir, lamentablemente las inversiones desaparecerán”, señaló en agosto el presidente de la agrupación, Jaime Gutiérrez.

CAÍDA DE LA INVERSIÓN

La industria minera metálica de México atrajo US$569 millones en IED durante el semestre, apenas una quinta parte del total de US$2.810 millones de todo 2021.

Sin embargo, la cifra del primer semestre prácticamente duplica los US$295mn registrados en todo 2020 (cuando la inversión se vio afectada por el COVID-19), y se acerca a los niveles cercanos a US$700 millones reportados cada año entre 2016 y 2019 (la IED alcanzó un máximo de US$5,44 millones en 2013).

DESTINO DE PRIMER NIVEL

Sin embargo, a pesar de los riesgos y la disminución de la IED en 2021, las empresas extranjeras continúan invirtiendo en México.

En un último anuncio relacionado con activos mexicanos, Agnico Eagle Mines suscribió un acuerdo para adquirir una participación de 50% en San Nicolás, proyecto de cobre y zinc de Teck Resources ubicado en el estado de Zacatecas, en un voto de confianza en el sector.

La inversión inicial de US$580 millones por parte de Agnico comprende US$290 millones para adquirir una participación de 50% en el proyecto y otros US$290 millones para financiar el 50% que le corresponde de los costos del proyecto.

"Esta es una oportunidad única para crear una asociación de largo plazo entre ambas compañías mineras de alta calidad y trabajar juntas para reducir el riesgo y optimizar el depósito de VMS [sulfuros masivos volcanogénicos] de clase mundial en una jurisdicción minera de primer nivel", señaló el presidente ejecutivo de Agnico, Ammar Al-Joundi, en un comunicado divulgado a principios de septiembre.

Con alrededor de US$842 millones, San Nicolás es uno de los proyectos de mayor gasto de capital en México, aunque Teck y Agnico han señalado que el verdadero costo de desarrollo podría ubicarse entre US$1.000 millones y US$1.100 millones, dado el actual entorno de costos y la precisión de las estimaciones.

Torex Resources también anunció a fines de marzo el visto bueno de su directorio al desarrollo de Media Luna (en la imagen), proyecto de oro, cobre y plata de US$848 millones que ampliará la producción de su propiedad Morelos (donde también se emplaza la mina El Limón-Guajes) hasta al menos finales de 2033.

La compañía está evaluando posibles acuerdos de fusiones y adquisiciones para elevar la producción, posiblemente en México.

"Hemos demostrado que, si se maneja correctamente y si se obtiene el componente social correcto, se puede ganar mucho dinero allí", dijo a BNamericas la presidenta ejecutiva de Torex, Jody Kuzenko, en julio.

También se han anunciado o cerrado desde fines de marzo al menos siete adquisiciones de activos en el país por un valor combinado de US$323 millones. Los compradores pretenden convertirse en productores o expandir su cartera en México.


https://www.bnamericas.com/es/reportajes/que-efectos-en-la-inversion-minera-ha-tenido-el-congelamiento-de-las-concesiones-en-mexico

Comentarios



Aún no existen comentarios

Sé el primero en comentar ésta nota

Comentar nota



Su correo electrónico no será publicado.
Son obligatorios los campos marcados con: *


Lo más comentado